Inflación  acumulada  en 10 años y 7 meses revolucionarios: 655%

(Capital Market Finance, CA) - La inflación se ha convertido en la Espada de Damocles que pende sobre todos los venezolanos; actúa como un ladrón silencioso que le roba los ingresos a las personas por el aumento de los precios en el mercado y es el impuesto más perverso que tienen que pagar los seres humanos.

La inflación es un fenómeno caracterizado por el aumento continuo y generalizado de los bienes y servicios que se comercializan en la economía; la inflación está atizada por 3 fuentes: inflación de costos, inflación de demanda y la inflación anticipada.

El más grave problema que padece hoy nuestra economía es la inflación, la mayor de la América Latina y una de las más altas del mundo. Varios factores, tanto internos como externos, están generando la agudización de este flagelo que tanto afecta a la población, particularmente a los más desposeídos, quienes con impotencia ven cómo merma su capacidad de compra y se hacen cada vez más pobres.

El primero de esos factores es el desbocado gasto público, a través del cual se inyectan a la economía los abultados ingresos petroleros, expandiendo la oferta monetaria y estimulando el consumo. Al crecer la demanda más intensamente que la oferta interna, se produce un fenómeno de alza de precios, a pesar del incremento notable de las importaciones con las que se pretende complementar la insuficiente oferta local. Esa dependencia creciente de lo importado se ha traducido en presiones inflacionarias adicionales, ya que la sobredemanda internacional de productos básicos, combinada con el desvío de productos agrícolas para la producción de biocombustibles, ha generado una escasez creciente de alimentos, con su consecuente encarecimiento en algunos casos desproporcionado.

El problema se agudiza por los crónicos desabastecimientos de productos básicos en Venezuela, causados por la absurda política de controles y congelaciones de precios, cuya aplicación ha condenado a múltiples productores y distribuidores a trabajar a pérdida. La situación se hizo particularmente crítica en el caso de múltiples alimentos que desaparecieron de los anaqueles, forzando a los consumidores a pagar precios muy altos para adquirirlos en puntos de venta no convencionales.

Ello llevó al gobierno a revisar los precios regulados de esos productos con el fin de estimular su producción, haciendo que la búsqueda de solución a un problema generador de inflación, como es el desabastecimiento, esté engendrando otro factor que presiona los precios al alza como es la materialización de la inflación represada producida por los prolongados controles de precios y un tipo de cambio “sobrevaluado”.

Además de una verdadera y sostenida disciplina fiscal y monetaria que evite crecimientos desproporcionados de la demanda, se requiere implantar un plan de estímulo a la producción, que no sólo potencie la capacidad de respuesta del aparato productivo para incrementar la oferta de bienes y servicios, sino que también lo haga de forma eficiente, es decir, con menores costos medios y con una productividad creciente.

La inflación acumulada desde diciembre año 1998 hasta Julio de año 2009 es del 655%; sin control de precios desde Diciembre 2008 hasta Febrero de 2003 es del 117%; y con control de precios Febrero Año 2003 hasta Julio año 2009 la inflación acumulada es del 247%. La inflación en productos importados Enero 2009 – Julio 2009 es del 24,4% y la inflación en productos nacionales Enero 2009 – Julio 2009 es del 12,4%, destacando que producto de la restricción en el otorgamiento de divisas vía CADIVI, el sector productivo del país tiene la obligación de recurrir al mercado permuta “Swaps”  para efectuar las importaciones de bienes correspondientes; el “Efecto Torniquete” que está aplicando esta causando una inflación represada que en cualquier momento se dispara este indicador a niveles bien importantes.

La inflación ha disminuido producto de la contracción económica (disminución del tejido industrial y productivo del país cada vez más diezmado y menoscabado) y la menor capacidad de compra de los consumidores que impacta de forma directa al comercio donde los agentes económicos no pueden trasladar la totalidad de los  costos a los consumidores, decisión que causaría una fuerte contracción en las ventas.

La inflación acumulada desde la aparición del Bolívar Fuerte es del 48%; esto significa que un bolívar fuerte actualmente vale 0,6756 céntimos, reflejando que la moneda ha perdido capacidad de compra en el mercado interno.

El índice nacional de precios al consumidor refleja una inflación acumulada hasta el mes de Julio 2009 del 13,1%, destacando que hubo un repunte del indicador en el mes de Julio que cerró en 2,1% vs. la observada del mes previo Junio que fue del 1,8%.

El índice de precios al consumidor refleja una inflación acumulada hasta el mes de Julio 2009 del 15%, en el mes de Julio el indicador repuntó y cerró en niveles del 2,4% vs. la observada del mes previo Junio que cerró en 2,1%.

El núcleo inflacionario (productos que no están administrados y controlados por el gobierno central) refleja en forma más precisa el aumento del costo de vida, ya que es similar al índice de precios al consumidor, pero corregido de los factores estacionales y de controles. El Núcleo Inflacionario acumulado año 2009 (Enero–Julio) es del 17,6% vs. el INPC acumulado año 2009 (Enero–Julio) 13,1%, esto indica que la inflación debe ubicarse al final del año en el orden del 28%.

Inflación en el estrato social más pobre

La inflación anualizada (Julio 2008–Julio 2009)  en el Estrato I, es decir el estrato más pobre de la población, se ubicó en 2,8%; en término acumulado Enero 2009–Julio 2009 12,67% y en término anualizado el 27,1%. Mientras que para el estrato IV, el más rico de la población con mayores ingresos, la inflación se ubicó en 2,1% en el mes de Julio 2009.

El salario mínimo no tiene que medirse o compararse con otros países de la región: es un sesgo político total; el costo de la Canasta Básica es de Bs.f 3.475,42, esto significa que el salario mínimo Bs.f 879,15 cubre únicamente el 25,29% de la canasta básica; así mismo, el costo de la Canasta Alimentaria Familiar es de Bs.f 1.664,29, donde el alcance del salario mínimo vía CAF es apenas del 52%.

En conclusión, podemos tener un salario mínimo medido en dólares altos $409, pero no alcanza para cubrir las necesidades básicas, recordando una máxima en economía “El salario va por las escaleras y la Inflación va por el ascensor.”

Funcionarios del gobierno, en medio de sus tinieblas intelectuales, han comentado que la inflación en Venezuela es estructural y que no hay soluciones a corto plazo. Argumentan que la capacidad de compra del país ésta por encima de su capacidad de producción; es decir, que el consumo excede la producción.

Entonces, éstos pretenden que en lugar de fomentar la productividad que genera más oferta de bienes y servicios, prefieren atacar la demanda (consumo) y llevar al país a la escasez y a la pobreza. La forma de ver la inflación como un problema estructural es carente de sentido y de sustento estadístico; si esto fuera cierto, ¿cómo se explica que la Venezuela rentista de los años 50 y 60 haya tenido bajas tasas de inflación menores que en Estados Unidos?

La tasa de inflación promedio entre 1950–1959 fue apenas del 1,6%, mientras que en el lapso de 1960–1969 fue sólo del 1,1% y era la misma economía rentista que tenemos hoy. La inflación realmente es un problema de disciplina fiscal y monetaria; si la inflación fuese estructural, entonces ¿para qué tener un Banco Central?

El País atraviesa por el espasmo de la Estanflación (Estancamiento económico + Inflación) y la única forma de salir de ella es apoyar al sector privado del país, fomentar la productividad, generar confianza, seguridad jurídica, reglas de juego claras y revisar los controles que le han causado un daño muy fuerte a la economía. Con comunidades empresariales socialistas (comunas, cooperativas, y E.P.S) no se aumentará la producción al ritmo del consumo; el ejecutivo debe de apoyarse en la pequeña y mediana industria y no utilizar los recursos provenientes del petróleo para adquirir empresas en marcha; debe, en cambio, incrementar la renta de la nación.

Controles nefastos en la economía

Los controles han causado una mayor contracción y rezagos en los sectores transables de la economía (Petróleo, Minería, Industrial, Agricultura) muy por encima de los sectores no transables (Construcción, Transporte, Comercio, Telecomunicaciones, Financieros y Seguros); los tratadistas lo denominan “La Enfermedad Holandesa”.

El control de precios ha generado una fuerte inflación represada (escasez y desabastecimiento) y el control de cambio ha causado una sobrevaluación cambiaria muy importante en el país. La última devaluación fue en Febrero año 2005, donde la corrección fue del 12% pasando el tipo de cambio de Bs/$1.920 a Bs/$2.150; desde Febrero año 2005 hasta Julio año 2009 la inflación acumulada es del 143,4%, esto indica la gran apreciación del tipo de cambio producto de los ingentes ingresos de recursos petroleros.

Al final los arreglos cambiarios culminan en recurrentes crisis en la balanza de pagos. Un control de cambio (aplicados a la movilidad de capital), minimizan la vulnerabilidad externa (Cuenta Corriente sobre el Producto Interno Bruto y el número de meses de importación que puede cubrirse vía Reservas Internacionales), pero el costo de la volatilidad del tipo de cambio se incrementa vía política monetaria y política fiscal.

Venezuela atraviesa dos shock: el primero es de oferta, motivado como se ha manejado el suministro de divisas preferenciales al sector privado; y el segundo, de demanda vía contracción del gasto público que ha causado una pérdida en el dinamismo del Producto Interno Bruto. La contracción del gasto público en término real al cierre del 1T09 fue del -23,40% y el déficit fiscal del Gobierno Central al 1T09 por $4.502 millones de dólares, aunado a fuerte disminución de las Reservas del Tesoro en el 1T09 en $3.228 millones de dólares. Como dijo Platón 427 AC - 347 AC “La pobreza no viene por la disminución de las riquezas, sino por la multiplicación de los deseos."

[*] Profesor Jesús Casique (PHD) / E-mail: casique6260@yahoo.es / Presidente (CEO) de Capital Market Finance, C.A. www.capitalmarket.com.ve /

Artículos anteriores del autor:

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